平安元利90天持有债券季报解读: 利润增长超50%, 份额总额达1.24亿份

2025年第二季度，平安元利90天持有债券型证券投资基金表现备受关注。从季报数据来看，多项关键指标出现明显变化，其中本期利润增长超50%，报告期末基金份额总额达1.24亿份，这些数据背后反映了该基金怎样的运作情况和投资趋势？本文将深入解读。

主要财务指标：利润增长显著

各指标表现差异明显

本季度，平安元利90天持有债券A和C两类份额在主要财务指标上呈现不同表现。

主要财务指标

平安元利90天持有债券A

平安元利90天持有债券C

1.本期已实现收益

16,878.32

746,309.07

2.本期利润

22,783.63

1,051,889.04

3.加权平均基金份额本期利润

4.期末基金资产净值

3,101,092.65

122,889,210.54

5.期末基金份额净值

可以看出，C类份额在本期已实现收益、本期利润和期末基金资产净值方面均远超A类份额。本期利润方面，C类份额达到1,051,889.04元，较A类份额的22,783.63元增长超50倍。这表明C类份额在本季度投资运作中获取收益的能力更强。

基金净值表现：与业绩比较基准有差距

净值增长率与基准对比

A类份额

阶段

净值增长率(1)

净值增长率标准差(2)

业绩比较基准收益率(3)

业绩比较基准收益率标准差(4)

(1)－(3)

(2)－(4)

过去三个月

0.72%

0.02%

0.99%

0.09%

-0.27%

-0.07%

过去六个月

0.61%

0.02%

-0.05%

0.10%

0.66%

-0.08%

过去一年

1.70%

0.04%

2.27%

0.09%

-0.57%

-0.05%

自基金合同生效起至今

1.85%

0.04%

2.74%

0.09%

-0.89%

-0.05%

过去三个月，A类份额净值增长率为0.72%，低于业绩比较基准收益率0.99%，差值为-0.27%。这说明在近三个月内，基金实际表现未达业绩比较基准设定水平。

C类份额

阶段净值增长率(1)净值增长率标准差(2)业绩比较基准收益率(3)业绩比较基准收益率标准差(4)(1)－(3)(2)－(4)

过去三个月0.67%0.02%0.99%0.09%-0.32%-0.07%

C类份额过去三个月净值增长率为0.67%，同样低于业绩比较基准收益率，差值为-0.32%，差距略大于A类份额。整体来看，该基金在短期与业绩比较基准相比，存在一定提升空间。

投资策略与运作：紧跟市场变化

顺应市场调整持仓

第二季度经济形势复杂，高技术产业带动经济修复，但消费、房地产等领域仍面临挑战。货币政策宽松，债券市场收益率下行后有所降温。本基金主要投资良好信用资质标的获票息收益，结合资金面和债券定价调整持仓结构，把握波段交易机会。例如，在5月央行降息降准释放流动性，以及6月央行开展买断式逆回购推动存单下行等市场变化下，基金积极调整，致力于稳健收益。

基金业绩表现：未达业绩比较基准

两类份额均有差距

截至报告期末，平安元利90天持有债券A份额净值1.0185元，本季度净值增长率0.72%，业绩比较基准收益率0.99%；C类份额净值1.0164元，净值增长率0.67%，业绩比较基准收益率同样为0.99%。两类份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率，显示出基金在本季度的业绩表现未能达到预期设定标准，投资者收益未达业绩比较基准水平。

基金资产组合：债券投资占主导

债券投资比例超97%

序号

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

1

权益投资

-

-

其中：股票

-

-

2

基金投资

-

-

3

固定收益投资

153,661,718.86

97.86

其中：债券

153,661,718.86

97.86

资产支持证券

-

-

4

贵金属投资

-

-

5

金融衍生品投资

-

-

6

买入返售金融资产

-

-

其中：买断式回购的买入返售金融资产

-

-

7

银行存款和结算备付金合计

3,352,381.98

2.14

8

其他资产

3,069.44

0.00

9

合计

157,017,170.28

基金资产组合中，固定收益投资占比97.86%，金额达153,661,718.86元，其中债券投资占比相同，为97.86%。银行存款和结算备付金合计占2.14%，其他资产占比极小。这表明基金资产配置高度集中于债券投资，以追求稳健收益。

行业分类股票投资：无境内及港股通股票

专注债券投资

本基金本报告期末未持有境内股票，也未持有港股通股票。这与基金的债券型定位相符，专注于债券市场投资，避免股票市场波动带来的风险，符合控制风险、追求稳健增值的投资目标。

股票投资明细：无股票持有

聚焦债券领域

本基金本报告期末未持有股票，进一步体现基金在本季度投资重点完全放在债券等固定收益类资产上，旨在通过债券投资获取稳定收益，减少股票市场不确定性对基金净值的影响。

开放式基金份额变动：总额达1.24亿份

两类份额情况

项目平安元利90天持有债券A平安元利90天持有债券C

报告期期末基金份额总额3,044,900.16120,908,670.47

报告期末，平安元利90天持有债券A份额总额为3,044,900.16份，C类份额总额为120,908,670.47份，基金总份额达123,953,570.63份。C类份额在总份额中占比较大，反映出投资者对C类份额的偏好可能较高，或C类份额在市场推广等方面更具优势。

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